Fx Options Forward Points

Forward-Punkte Was sind Forward-Punkte Forward-Punkte sind die Anzahl der Basispunkte (bps), die dem aktuellen Kassakurs einer Währung hinzugefügt oder von diesem subtrahiert werden, um den Terminkurs für die Lieferung zu einem bestimmten Valutadatum zu bestimmen. Wenn dem Kassakurs Punkte hinzugefügt werden, wird dies als Forward Prämie bezeichnet, wenn Punkte vom Kassakurs subtrahiert werden, der Devisenhandel zu einem Forward Discount. Der Devisenkassakurs wird basierend auf der Differenz zwischen den Zinssätzen der beiden Währung und der Zeit bis zur Fälligkeit des Dealings angepasst, was den Forward Rate ergibt. BREAKING DOWN Forward-Punkte Forward-Punkte werden verwendet, um den Preis für einen offenen Terminkontrakt und einen Devisenswap zu berechnen. Punkte können berechnet und Transaktionen für ein Datum durchgeführt werden, das ein gültiger Geschäftstag in beiden Währungen ist. Die am häufigsten gehandelten Devisen sind der US-Dollar, der Euro, der japanische Yen, das britische Pfund und der Schweizer Franken. Forwards sind am häufigsten für Zeiträume von bis zu einem Jahr Preise für längere Termine zur Verfügung stehen, aber die Liquidität ist in der Regel weit niedriger. Pricing Konvention Forward-Punkte für ein bestimmtes Datum werden als Angebot und Angebot, z. B. 11/13 angegeben. Wenn die Angebotsseite (rechts) größer als die Gebotseite (linke Seite) ist, werden die Punkte zum Kassakurs addiert. Wenn das Angebot niedriger ist als das Gebot, werden die Punkte subtrahiert. Zum Beispiel, wenn Euro gegen den Dollar mit einer Rate von 1,1350 für Spot gekauft werden kann und die Forward Points auf der Angebotsseite für ein gegebenes Datum 13 sind, beträgt die direkte Forward Rate 1,1363. Nach der Marktkonvention stimmt die letzte ganze Zahl in den zitierten Forwardpunkten mit der letzten Ziffer des Preises überein, wie sie konventionell zitiert wird. Da der Euro an vier Dezimalstellen gegenüber dem Dollar notiert wird, arbeitet er von rechts nach links, die 13 wird zu den 50 hinzugefügt. Endgültige Forward In einem endgültigen Devisenterminkontrakt wird eine Währung gegen eine andere für die Lieferung an einem beliebigen Tag über Spot gekauft . Der Preis ist der Spot-Satz plus oder minus der Forward-Punkte auf das Valutadatum. Kein Geld ändert die Hände bis zum Valutadatum. Devisentermingeschäft In einem Devisenswap wird eine Währung für das nächste Datum (in der Regel vor Ort) gegen eine andere Währung gekauft, und der gleiche Betrag wird für den Termin zurückverkauft. Der Zinssatz für den vorwärts liegenden Teil des Swaps ist der Near-Date-Satz plus oder minus der Forward-Punkte zum fernen Termin. Geld wechselt die Hände auf beide Wertdaten. copy London FX Ltd Der FX-Terminmarkt ist ein Zinsmarkt. Es geht nicht um den Wert einer Währung gegen eine andere, sondern um den Zinssatz einer Währung im Vergleich zu einer anderen über einen Zeitraum. Forward-Trader sind daher Zins-Trader, und als solche gehören einige Banken FX-Forward-Trader unter ihrer Zinsdivision anstatt ihre FX-Division. Forex Trader handeln nicht mit Devisentermingeschäften, sondern mit Devisentermingeschäften. Forward-Punkte repräsentieren die Zinsdifferenz zwischen zwei Währungen von einem Valutadatum zu einem anderen Valutadatum. Forward-Punkte entsprechen Pips im Spotmarkt. Anstatt als Teil der Kassakurs, forward Punkte sind eine Anpassung an den Kassakurs, um die Zinsdifferenz widerzuspiegeln. Da Vorwärtspunkte einen Unterschied in der Rate im Vergleich zu einer Rate darstellen, gibt es keine große Zahl. Um beispielsweise einen Unterschied in EUR / USD zwischen 1.0323 und 1.03275 darzustellen, betragen die Forward-Punkte 4.50, da ein Pip oder Punkt 0,0001 in EUR / USD wert ist. Vorwärtspunkte können positiv oder negativ sein und werden üblicherweise mit einer Genauigkeit von Hundertstel (zwei Dezimalstellen) eines Punktes zitiert. Wenn sie positiv sind, dann ist der Zinssatz von CCY1 niedriger als der von CCY2. Wenn sie negativ sind, dann ist der Zinssatz von CCY1 höher als der von CCY2. Im Gegensatz zu Spotpreisen werden die beiden Seiten eines Terminkurses in der Regel nicht als Angebot und Angebot, sondern linksseitig (LHS) und rechtsseitig (RHS) bezeichnet. Die LHS ist immer kleiner als die RHS, auch wenn die Vorwärtspunkte negativ sind. Forward-Trade-Typen Die Rate für einen FX-Forward-Trade (auch bekannt als "forward outright", "outright forward" oder "straight outright") wird durch Addition der Kassakurs - und Forward-Punkte berechnet. Daher ist eine Direktive eine Kombination von Spot-Risiko und Forward-Risiko, und ein solches Trade muss von den Spot - und Forward-Tischen bewertet werden. Outrights sind nicht gehandelt Interbank, sondern sind sehr beliebt bei Firmenkunden, die ein Geschäft benötigen, um einen Devisenhandel auf einem genauen Wert Datum in der Zukunft begleichen. Die Geschäfte, die der Interbank FX Terminmarkt verwendet, sind FX Swaps, die nicht mit Zinsswaps oder Zinsderivaten verwechselt werden dürfen. Ein FX-Swap ist so genannt, weil er eine Währung für einen anderen über einen bestimmten Zeitraum tauscht. Das Marktrisiko ist die Zinsdifferenz über diesen Zeitraum. Ein Swap ist zwei Beine in einem Handel, dass es zwei Wert Datum und zwei Sätze von Cashflows gibt. Die beiden Beine eines Swaps basieren auf dem gleichen Kassakurs, unterscheiden sich aber durch die vorderen Punkte. Daher besteht kein Spot-Risiko (außer Swap-Differential). Es ist möglich, unvereinbare, ungleichmäßige oder nicht-runde Swaps zu handeln, wobei die Beträge auf jedem Bein des Swaps variieren. Diese Arten von Swaps können Spot Risiko. Das Bein eines Swaps mit dem ersten Valutadatum wird als Near Bein bezeichnet, während das Bein eines Swaps mit dem zweiten Valutadatum als das ferne Bein bekannt ist. Im Gegensatz zu einem Spot oder direkt Handel, ist ein Swap-Handel entweder ein Kauf und Verkauf oder ein Verkauf und Kauf. Es ist die Aktion auf dem fernen Zeitpunkt, die für die Preisgestaltung ist, dass die Bank kauft auf der LHS und verkauft auf der RHS, ähnlich wie vor Ort. Die meisten Swaps haben mindestens ein Bein am Spottermin. Wo sowohl die nahen und fernen Beine sind nach dem Spot-Termin, wird es als ein Forward-Forward-Swap oder ein Forward-Swap. Anders als der Interbank-Spotmarkt im Interbank-Terminmarkt wird jede Währung immer gegenüber USD (außer EUR / GBP) notiert. Dies kann kompliziert sein bei der Berechnung einer Outright Rate, zum Beispiel DKK / SEK. Während der Spottrader einen DKK / SEK-Kurs mit EUR / DKK und EUR / SEK berechnet, berechnet der Forwardtrader DKK / SEK-Forward Points mit USD / DKK und USD / SEK. Die resultierenden DKK / SEK-Forward Points können zum DKK / SEK-Kassakurs addiert werden, um eine DKK / SEK-Outright-Rate zu erzeugen. Zur Berechnung eines Cross-Rate-Swap kann noch komplizierter. Um beispielsweise einen CHF / JPY-Swap zu berechnen, muss ein Forwardtrader jedes Bein des Swaps berechnen, indem er die ausstehenden Kurse von USD / CHF und USD / JPY trianguliert. Der CHF / JPY-Kassakurs wird dann von den resultierenden CHF / JPY-Direktraten subtrahiert, um CHF / JPY-Vorwärtspunkte zu erhalten. In der Praxis verwenden Händler Werkzeuge und Spreadsheets, um diesen Prozess zu beschleunigen und den Spielraum für Fehler zu reduzieren. Da Interbank-Forward-Punkte immer gegen USD angesetzt werden, ist es unmöglich, exakte Forward-Punkte für jede Querwährung für die Abrechnung auf einem USD-Urlaub zu berechnen, z. B. 4. Juli. Obgleich der 4. Juli oder jeder andere USD-Urlaub aus diesem Grund niemals ein Standardtermin (einschl. Spot) sein könnte, ist es möglich, am 4. Juli ein nicht USD-Währungspaar (z. B. EUR / GBP) als gebrochenes Datum zu vereinbaren Wäre sehr breit. D2 unterstützt begrenzte Währungspaare und Tenöre, und dies ist das Ausmaß der elektronischen Vermittlung für Forward-Händler. In der Praxis werden nur die beliebtesten Tenöre in EUR / USD über D2 gehandelt. Andere Währungspaare und - tenden werden über Sprachmakler oder den direkten Interbankmarkt gehandelt. Daher, um die Preise an eine Preisfeststellungs-Maschine liefern, Banken Vorwärtshändler tragen die Preise, oft mit Kalkulationstabellen. Dies ist machbar, weil, da Zinssatz basiert, der Terminmarkt ist viel weniger volatil als der Spotmarkt und Latenz ist kein signficant Problem. Anzeigen von Vorwärtspreisen In den folgenden Tabellen wird für einen Vorwärts - oder Auslagerungsvorgang gezeigt, welche Seite der Vorwärtspunkte zu welcher Seite des Spotpreises hinzugefügt wird. Dies wird dadurch bestimmt, ob jedes Valutadatum vor oder nach dem Spotdatum liegt und ob ein Swap-Matching (aka even, round) oder nicht übereinstimmt (aka uneben, non-round). Im Falle von übereinstimmenden / nicht übereinstimmenden Beträgen ist es beim Vergleich der Nah - und Fernbeträge eines Swaps wichtig, die Nettobarwerte und nicht die Nominalbeträge zu verwenden. Diese Tabelle eignet sich besonders als Referenz für E-Commerce-Systeme, bei denen ein Kunde einen zweiseitigen Preis darstellt, da die relevanten Seiten des Preises in verschiedenen Farben hervorgehoben werden können, um dem Kunden zu klären, wie die All-In-Raten berechnet werden . Die Aktion (Kauf, Verkauf, SB, BS) wird daher hier aus Kundensicht gezeigt. Währung Vorwärts Was ist ein Devisentermingeschäft Ein verbindlicher Vertrag auf dem Devisenmarkt, der den Wechselkurs für den Kauf oder Verkauf eines Währung zu einem späteren Zeitpunkt. Eine Devisentermingeschäfte ist im Wesentlichen ein Sicherungsinstrument, das keine Vorauszahlung beinhaltet. Der andere wesentliche Vorteil einer Devisentermingeschäfte ist, dass sie im Gegensatz zu standardisierten Devisentermingeschäften auf einen bestimmten Betrag und eine Lieferperiode zugeschnitten werden kann. Die Abwicklung der Devisentermingeschäfte kann entweder auf Bar - oder Auslieferungsbasis erfolgen, sofern die Option für beide Seiten akzeptabel ist und zuvor im Vertrag festgelegt wurde. Devisentermingeschäfte sind OTC-Instrumente, da sie nicht an einer zentralen Börse handeln. Auch bekannt als eine direkte nach vorn. Laden des Players. BREAKING DOWN Währungsumrechnung Im Gegensatz zu anderen Hedging-Mechanismen wie Devisentermingeschäften und Optionskontrakten, die eine Vorauszahlung für Margin-Anforderungen und Prämienzahlungen erfordern, beziehungsweise Devisentermingeschäfte benötigen in der Regel keine Vorauszahlung, wenn sie von Großkonzernen und Banken verwendet werden. Allerdings hat eine Devisentermingeschäfte wenig Flexibilität und stellt eine verbindliche Verpflichtung dar, was bedeutet, dass der Vertragskäufer oder - verkäufer nicht weggehen kann, wenn sich der eingeschlossene Kurs letztlich als nachteilig erweist. Daher können Finanzinstitute, die in Devisentermingeschäften tätig sind, eine Kompensation von Privatanlegern oder kleineren Unternehmen, mit denen sie keine Geschäftsbeziehung haben, verlangen, um das Risiko der Nichtlieferung oder Nichtabwicklung zu kompensieren. Der Mechanismus zur Ermittlung eines Devisentermingeschäfts ist unkompliziert und hängt von den Zinsdifferenzen für das Währungspaar ab (vorausgesetzt, beide Währungen werden auf dem Devisenmarkt frei gehandelt). Nehmen wir zum Beispiel einen aktuellen Kassakurs für den kanadischen Dollar von US1 C1.0500, einen einjährigen Zinssatz für kanadische Dollar von 3 und einen Jahreszinssatz für US-Dollar von 1,5 an. Nach einem Jahr, basierend auf Zins-Parität. US1 plus Zinsen bei 1,5 wäre gleich C1.0500 zuzüglich Zinsen bei 3. Or, US1 (1 0,015) C1.0500 x (1 0,03). So US1.015 C1.0815 oder US1 C1.0655. Der einjährige Terminkurs beträgt in diesem Fall US-C1,0655. Beachten Sie, dass, weil der kanadische Dollar einen höheren Zinssatz als der US-Dollar hat, handelt es sich bei einem Forward-Rabatt auf das Greenback. Auch die tatsächliche Kassakurs des kanadischen Dollar ein Jahr ab jetzt hat keine Korrelation auf der einjährigen Terminkurs derzeit. Der Devisentermingeschäft basiert lediglich auf Zinsdifferenzen und berücksichtigt nicht die Erwartungen der Anleger, wo der tatsächliche Wechselkurs zukünftig liegen könnte. Wie funktioniert eine Devisentermingeschäft als Hedging-Mechanismus Nehmen Sie an, dass eine kanadische Exportfirma US1 Million Waren der U. S.-Firma verkauft und erwartet, dass die Exporterlöse ein Jahr von jetzt empfangen werden. Der Exporteur ist besorgt, dass der kanadische Dollar von seiner aktuellen Rate (von 1.0500) in einem Jahr von nun an gestärkt haben könnte, was bedeutet, dass es weniger kanadische Dollar pro US-Dollar erhalten würde. Der kanadische Exporteur tritt daher einen Terminkontrakt ein, um 1 Million pro Jahr ab sofort mit dem Forward-Kurs von US1 C1.0655 zu verkaufen. Wenn ein Jahr von jetzt an ist der Kassakurs US1 C1.0300, was bedeutet, dass die C hat geschätzt, wie der Exporteur durch die Verriegelung in den Terminkurs erwartet hatte, hat der Exporteur in der Melodie von C35.500 (durch den Verkauf der US1 Millionen profitiert Bei C1.0655 statt bei der Spotrate von C1.0300). Auf der anderen Seite hat der Exporteur einen Nominalverlust von C14,500, wenn der Kassakurs in diesem Jahr C1,0800 ist (d. H. Im Vergleich zu den Erwartungen der Exporteure geschwächt).